Хэджирование валютных рисков

Валютное хеджирование является одним из наиболее востребованных финансовых продуктов среди компаний, столкнувшихся на практике с убытками в результате реализации валютных рисков и осознавших необходимость управления ими. AME Capitals предлагает широкий спектр финансовых инструментов и решений, предназначенных для эффективного управления рисками в условиях волатильного валютного курса.

Постановка задачи хеджирования

Прежде всего требуется оценить величину, направление и продолжительность действия валютного риска, в частности, сроки и объемы поступлений и платежей в разных валютах. Если используются традиционные методы управления валютными рисками, то их влияние на профиль валютного риска должно быть учтено.

Цель хеджирования должна быть сформулирована как можно более четко и, желательно, в численном выражении, например, импортер может поставить целью сохранение рентабельности базовой валюты по сделке с учетом стоимости хеджирования в установленном диапазоне, а заемщик в валюте может сформулировать пороговое значение стоимости кредита с учетом хеджирования.

При выборе инструмента и стратегии хеджирования важно учитывать ограничения. Например, если компания заключает длинный форвард, то ему нужно быть готовым к возникновению большой промежуточной переоценки в течение срока форварда и, соответственно, необходимости исполнять маржинальные требования. Если компания может оказаться не в состоянии оперативно привлечь средства для исполнения промежуточных маржинальных требований, то, возможно, покупка опционов может оказаться более подходящим вариантом.

Специалисты AME Capitals проконсультируют по вопросу выбора инструмента в соответствии с профилем деятельности компании, поставленной цели хеджирования и существующими ограничениями. Индикативная оценка стоимости хеджирования и анализ результата в различных сценариях может производиться многократно в соответствии с пожеланиями клиента.

Заключение сделок хеджирования

После определения подхода к хеджированию, выбора подходящих инструментов и подписания генерального соглашения о срочных сделках на финансовых рынках компания может заключать сделки с производными финансовыми инструментами.

Сделки заключаются с голоса непосредственно с сотрудником деривативного деска AME Capitals. После согласования условий сделки начинается процесс документарного оформления в рамках подписанного генерального соглашения. До заключения сделки клиент может многократно запрашивать индикативные котировки для оценки стоимости хеджирования и выбора инструмента.

При наличии заключенных сделок клиент на ежедневной основе получает от AME Capitals отчет с оценкой стоимости и промежуточного финансового результата по открытой позиции, баланс гарантийного обеспечения и расчет требований и обязательств по уплате или возврату гарантийного обеспечения.